インデックス投資初心者が中級者になる為の壁は次の2つと思っています。
②その5年の中に「暴落」の経験がある
■「S&P500」に負けた大型株アクティブファンドの割合
期間 負けたアクティブファンドの割合 5年間 88.30％ 10年間 84.60％ 15年間 92.15％
そうなると、このデータの意味合いが変わってきます。5年以下では12%もの平均を上回るファンドがあるという事になります。
個別株を含め、常にその12%を見つける判断能力があれば、
インデックスに投資する必要はないという事になります。
ネット上ではその12%の自慢報告で溢れ、88%の失敗者は何も語りません。
本当は極一部しかいない成功者に負け続けるという屈辱に耐え、同じように成功したいという欲望を我慢する事になります。
2008年リーマンショックの暴落より10年以上経過しました。仮想通貨ブームやバイオ株といった流行もあるにはありましたが、ほんの一部の間でのもので早々に廃れました。
2015年から来るぞ来るぞと言われながら全然来ない暴落ですが、ようやくきそうな気配です。
・逆イールドカーブの解消
色付き期間は景気後退期を示します。
逆イールドとは？
すみません。グラフを紹介しておいてなんですが、まだ理解しきれていません。
債券の前提として
短期 資金拘束が短い。経済事情変化による影響が小さい ⇒ 金利が安い
長期 資金拘束が長い。インフレなどが起きると損をする ⇒ デメリットが強い分金利が高い
この前提のもとに、金利が短期＜長期の債券市場において、投資家が「近い将来不景気になる」と
判断して動いた際に短期＞長期となる市場心理がグラフ化したもの・・・と漠然と認識してます。
詳細はどこの解説みてもうまく理解できませんでした。
注意すべき点はその事象が出て「不景気が来なかった」のは過去50年間で1度しかなく
「不景気前に逆イールドとならなかった事は一度もない」という事です。
各種の前触れは実際の景気後退期よりも前に来るようなので、前例データを信頼するなら暴落が来る可能性は2020年初頭～年末、ようは2020年内という事になります。
あまりうかつな事は言えないですけどね。景気後退＝暴落というわけでもないようですし。
米国の景気は必ず上昇する「30%～40%の下落なんて余裕で耐えてみせるよっ!!」
と楽観視してる私ですが暴落経験者、相場を生き残り大きな資産を築いた方でも口々に
・いつまでも底が見えない恐怖・人間のリスク許容度は自分が思っている程高くはない
・暴落前に方針を決めておけ、それでも実行できる人は少ないけど・・・
「暴落はボーナスステージだよっ!!楽しみだねっ!!」と浮かれている人は一人もいませんでした・・・
（厳密にはいたのですけど、最近の最高値更新相場で音沙汰が数ヶ月間ありません・・・）
良い見本
悪い見本
そんなわけで不謹慎な話ですが、暴落は楽しみにしています。
そして、暴落経験後、落ち着いた時にまたこの記事を読み直したいですね。
不安な方は「バフェット太郎」さんのブログがとても参考になります。
毎日、様々なデータを提示しながら「暴落直前の危険性」を訴え
そして「暴落を受け入れる事、自分のスタイルを曲げない事の重要性」を警告してくれます。
・・・本当に口が悪いのですけどね。
参考：バフェット太郎の秘密のポートフォリオ
